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基礎(chǔ)化工行業(yè)周報(bào):硫酸、甘氨酸價(jià)格上漲,氯化銨
發(fā)布時(shí)間：2014-07-25 10:22
文章來源：未知
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上周周行情走勢:上周基礎(chǔ)化工行業(yè)指數(shù)上漲了1.51%,分別跑贏上證指數(shù)0.93個(gè)百分點(diǎn),滬深300 指數(shù)2.4 個(gè)百分點(diǎn)。分子板塊看,受新股富邦科技強(qiáng)勢以及湖北洋豐業(yè)績大幅預(yù)增影響,復(fù)合肥板塊大漲9.86%,氟化工板塊多氟多在新能源汽車熱點(diǎn)驅(qū)動下大幅上漲致板塊漲幅第二,達(dá)到7.77%,粘膠在吉林化纖增發(fā)推動下,漲幅位居第三,為3.69%。股價(jià)表現(xiàn)較差的板塊為鉀肥(-1.00%)、農(nóng)藥(-0.04%)和磷化工(-0.01%)。
個(gè)股方面漲幅較大的有富邦股份(新股)、多氟多、吉林化纖、安諾其等公司。
本周化工投資策略:上周原油仍未走出供應(yīng)增長的陰影,處于連續(xù)下跌的通道,布倫特原油期貨下跌2.31%。基礎(chǔ)化工產(chǎn)品中因原材料硫磺上漲,硫酸價(jià)格漲幅較大,天氣及環(huán)保影響產(chǎn)量,甘氨酸價(jià)格上行,丙烯廠家檢修價(jià)格走強(qiáng)。需求不佳,大宗品弱勢,氯化銨、天然橡膠、PTA 跌幅居前。本周傳統(tǒng)化工領(lǐng)域中我們繼續(xù)推薦供給受到壓縮、價(jià)格彈性較大染料子行業(yè)以及下游需求較好、供給增速相對緩慢的氨綸子行業(yè);化工新材料領(lǐng)域中,“強(qiáng)烈推薦”擁有高技術(shù)壁壘,MLCC 配方粉主營業(yè)務(wù)持續(xù)增長同時(shí)進(jìn)軍陶瓷墨水、3D 打印材料、納米氧化鋯等領(lǐng)域的國瓷材料,同時(shí)維持“強(qiáng)烈推薦”CMP 拋光材料進(jìn)展順利的鼎龍股份和水性涂料前景廣闊的化工藍(lán)籌萬華化學(xué)。
化工子行業(yè)最新動態(tài)及后市運(yùn)行分析:(1)農(nóng)藥:上周草甘膦市場繼續(xù)維持平穩(wěn),主流成交價(jià)穩(wěn)定在2.75~2.8 萬元/噸。預(yù)計(jì)環(huán)保趨嚴(yán)態(tài)勢不會改變,供需格局中長期看好,維持“揚(yáng)農(nóng)化工“強(qiáng)烈推薦評級;百草枯原材料吡啶價(jià)格平穩(wěn),需求平淡,42%母液實(shí)際成交價(jià)下調(diào)到2.6 萬元/噸,預(yù)計(jì)在國內(nèi)供給受限及國外需求仍增長作用下,中長期價(jià)格有望上揚(yáng),建議關(guān)注紅太陽;(2)染料:染料價(jià)格繼續(xù)看漲。在染料行業(yè)環(huán)保持續(xù)趨嚴(yán)、供給繼續(xù)收縮和上游原材料價(jià)格仍繼續(xù)上揚(yáng)的共同作用下,染料價(jià)格持續(xù)上揚(yáng),截止2014 年6 月下旬分散染料平均價(jià)格達(dá)到4.4~4.5 萬元/噸,活性染料平均價(jià)達(dá)到5.5~5.6 萬元/噸,預(yù)計(jì)該趨勢仍將持續(xù)。我們維持“強(qiáng)烈推薦”染料龍頭浙江龍盛、閏土股份;(3)氮肥:國內(nèi)尿素市場行情穩(wěn)中疲軟,農(nóng)業(yè)需求還未完全啟動;(4)磷肥:原料硫磺價(jià)格高位,預(yù)計(jì)近期一銨價(jià)格以窄幅上行為主;二銨市場穩(wěn)定為主;(5)鉀肥:氯化鉀低迷行情繼續(xù),國產(chǎn)氯化鉀開工率穩(wěn)定,廠家主要以發(fā)貨為主;硫酸鉀市場高位持穩(wěn)運(yùn)行;(6)復(fù)合肥:復(fù)合肥進(jìn)入淡季,市場缺乏有力支撐;(7)氨綸:氨綸市場延續(xù)偏弱盤整,終端需求持續(xù)低迷,下游開工整體偏低;(8)聚氨酯:TDI 市場整體僵持盤整;純MDI 目前整理運(yùn)行,市場缺乏明確利好消息的指引;聚合MDI 重心下滑。
本周模擬投資組合:萬華化學(xué)(20%)、浙江龍盛(20%)、閏土股份(20%)、諾普信(20%)、聯(lián)化科技(20%)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:原材料價(jià)格波動大,下游需求持續(xù)低迷。
個(gè)股方面漲幅較大的有富邦股份(新股)、多氟多、吉林化纖、安諾其等公司。
本周化工投資策略:上周原油仍未走出供應(yīng)增長的陰影,處于連續(xù)下跌的通道,布倫特原油期貨下跌2.31%。基礎(chǔ)化工產(chǎn)品中因原材料硫磺上漲,硫酸價(jià)格漲幅較大,天氣及環(huán)保影響產(chǎn)量,甘氨酸價(jià)格上行,丙烯廠家檢修價(jià)格走強(qiáng)。需求不佳,大宗品弱勢,氯化銨、天然橡膠、PTA 跌幅居前。本周傳統(tǒng)化工領(lǐng)域中我們繼續(xù)推薦供給受到壓縮、價(jià)格彈性較大染料子行業(yè)以及下游需求較好、供給增速相對緩慢的氨綸子行業(yè);化工新材料領(lǐng)域中,“強(qiáng)烈推薦”擁有高技術(shù)壁壘,MLCC 配方粉主營業(yè)務(wù)持續(xù)增長同時(shí)進(jìn)軍陶瓷墨水、3D 打印材料、納米氧化鋯等領(lǐng)域的國瓷材料,同時(shí)維持“強(qiáng)烈推薦”CMP 拋光材料進(jìn)展順利的鼎龍股份和水性涂料前景廣闊的化工藍(lán)籌萬華化學(xué)。
化工子行業(yè)最新動態(tài)及后市運(yùn)行分析:(1)農(nóng)藥:上周草甘膦市場繼續(xù)維持平穩(wěn),主流成交價(jià)穩(wěn)定在2.75~2.8 萬元/噸。預(yù)計(jì)環(huán)保趨嚴(yán)態(tài)勢不會改變,供需格局中長期看好,維持“揚(yáng)農(nóng)化工“強(qiáng)烈推薦評級;百草枯原材料吡啶價(jià)格平穩(wěn),需求平淡,42%母液實(shí)際成交價(jià)下調(diào)到2.6 萬元/噸,預(yù)計(jì)在國內(nèi)供給受限及國外需求仍增長作用下,中長期價(jià)格有望上揚(yáng),建議關(guān)注紅太陽;(2)染料:染料價(jià)格繼續(xù)看漲。在染料行業(yè)環(huán)保持續(xù)趨嚴(yán)、供給繼續(xù)收縮和上游原材料價(jià)格仍繼續(xù)上揚(yáng)的共同作用下,染料價(jià)格持續(xù)上揚(yáng),截止2014 年6 月下旬分散染料平均價(jià)格達(dá)到4.4~4.5 萬元/噸,活性染料平均價(jià)達(dá)到5.5~5.6 萬元/噸,預(yù)計(jì)該趨勢仍將持續(xù)。我們維持“強(qiáng)烈推薦”染料龍頭浙江龍盛、閏土股份;(3)氮肥:國內(nèi)尿素市場行情穩(wěn)中疲軟,農(nóng)業(yè)需求還未完全啟動;(4)磷肥:原料硫磺價(jià)格高位,預(yù)計(jì)近期一銨價(jià)格以窄幅上行為主;二銨市場穩(wěn)定為主;(5)鉀肥:氯化鉀低迷行情繼續(xù),國產(chǎn)氯化鉀開工率穩(wěn)定,廠家主要以發(fā)貨為主;硫酸鉀市場高位持穩(wěn)運(yùn)行;(6)復(fù)合肥:復(fù)合肥進(jìn)入淡季,市場缺乏有力支撐;(7)氨綸:氨綸市場延續(xù)偏弱盤整,終端需求持續(xù)低迷,下游開工整體偏低;(8)聚氨酯:TDI 市場整體僵持盤整;純MDI 目前整理運(yùn)行,市場缺乏明確利好消息的指引;聚合MDI 重心下滑。
本周模擬投資組合:萬華化學(xué)(20%)、浙江龍盛(20%)、閏土股份(20%)、諾普信(20%)、聯(lián)化科技(20%)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:原材料價(jià)格波動大,下游需求持續(xù)低迷。